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[平台分析] 法汇贷:理财不再「保本保息」,你的钱放哪儿安全?

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发表于 2018-7-3 09:48:46 | 显示全部楼层 |阅读模式

“以后再也买不到保本保息的理财产品啦。”最近很多朋友都在这么说。
起因是:上周五,央行、银保监会、证券会、外管局联合发布了《规范资管业务的指导意见》,其中就有“禁止资管保本息”的相关规定。
这还只是新规的一小部分,新规涉及的内容非常宽泛,你绝大多数的理财投资都会受其影响。
我从中整理出3个与你有关的重点,咱们详细聊聊:新规下,怎样才能更好地理财投资。
先来聊聊这份资管新规
“资管新规”在去年11月就和大家见过面,当时还在“征求意见”,上周五(4月27日)正式发布。
1 . 涉及的范围有多大?
你熟悉的公募基金银行理财、保险理财、券商理财,还有高净值朋友接触的信托私募基金等等这些产品,都受新规约束。
2 . 新规前后会有什么不同?
总的来说:新规后,资管机构正在从“包办的大家长”,转变为“专业的第三方服务者”。
什么意思呢?
过去很多银行在“自产、自销、自保”理财产品。为了维护声誉,即便有产品违约,也不得不自己去填补窟窿。
但这样的方式会不断积累风险,一旦集中爆发,可能银行这样的大型金融机构也自身难保。显然,“兜底保本”是不可能长期持续下去的。
新规后,资管业务需要从银行等机构分离出来单独设立资管公司;暂不具备条件的也要单独建立资产管理部门。
不保本、不兜底、要走专业的投资机构路线,这是未来资管行业的大势所趋。
当然,不符合新规的产品不是立刻就要下架。新规实行“新老划断”的方法:新产品都要合规,老产品有个过渡期,到2020年底要全部合规。
游戏规则变了,对我们来说挑产品的逻辑也会发生改变。清楚了这些,再来看我整理的这3点变化,就更容易理解啦。
资产新规中,3个与你有关的重点
1 . 打破刚性兑付,风险需要咱们投资者自行承担
刚性兑付,意思是理财产品到期后必须实现兑付,如果出现问题发行机构也会兜底处理。
不仅是银行理财,过去很多资管产品都有这样“兜底”的潜规则。
比如在2012年,中诚信托有30亿的信托产品出现兑付危机。但在到期前,最终还是有机构进行兜底,投资人本金安全保住了。
但以后这种“兜底”的兑付方式,都会被禁止。
虽然这对我们来说意味着没有了“刚兑”的保护,需要自己来面对风险;但长期来看,为了避免踩到雷影响声誉,未来银行、基金公司等资管机构必须高度重视投资调研的能力。
也许未来会出现实力更强的专业资管公司,这未尝不是一个好消息。
2 . 以净值形式展示损益,更真实
过去,你买银行理财,一般会告诉你预期收益是多少;但中间到底是赚了,还是亏了,我们几乎不知情,一般是等到期结束才能看到。
*某银行理财预期收益截图
现在,新规要求按产品净值或真实收益来展示,就像你投资的公募基金一样:
可能初始净值为1,3个月后涨到了1.1,说明你赚了10%;如果降到了0.9,说明你亏了10%。
*某基金收益走势截图
以净值形式来展示,是赚是亏你都能直观看到,更真实。
3 . 短期理财产品的数量可能会变少
过去,有些资产机构作为“大家长”,不仅藏住了风险,也可能藏住了项目的投资期限。
比如,对于期限较长的项目,有些机构会以长拆短:
企业借款2年,但机构可以拆成1年期、6个月、3个月,甚至更短期限的项目卖给我们。
这样1个长期项目,可以发行很多次的短期理财,专业的说法叫“期限错配”,但这背后隐藏的风险你也可想而知。
新规后,这种方式就行不通了,要“实事求是”,债券到期日不能晚于项目完结的时间。(如果投资在公开市场交易的标准化债券则不受影响:比如开放交易的国债、金融债、企业债等等)
所以,受新规约束,未来理财产品的数量和收益,都可能会受到影响。
新规后如何理财?送你3个投资小贴士
看完新规,很多小伙伴也在问:“以后想做低风险的投资只能买银行存款了吗?”
其实,你也不用太担心。目前新规是纲领性的指引,更多与你投资有关的细节,还有待再确认公布。
从目前来看:货币基金、结构性银行存款、以及银行大额存单,在“取消保本”的时代下,可能会更受低风险偏好的朋友们关注。
未来,我也会专门介绍下这方面的投资品,和你分享。
其实,无论游戏规则怎么变。只要你掌握一套以不变应万变的投资思路,很多问题都可以迎刃而解。我送你3个投资小贴士:
1 . 优选实力更强的资管机构
在未来“不保本”的时代,一个优秀的资管机构,会给你带来更多的投资收益和财富安全感。所以,公司的投研能力,是我们挑选产品时,重点关注的要素之一。
比如,你可以重点关注公司的管理规模、过往业绩、有无“踩雷污点”等等基本信息。
2 . 注意看产品说明书
理财产品说明书中有非常多和投资有关的具体信息;不同产品说明书大体类似,看懂一个,就能一通百通。
你不妨找到自己正在投资的产品,下载说明书重点来看看这样几项:
-发行机构是谁?
-背后的投资方向是什么?
-产品的风险等级如何?
-有哪些交易费用?
等等。
通常来说,像货币基金、短期理财,仍然是较低风险的投资品;主要投资股票类的权益类产品,仍然风险较高;这些底层资产的风险判断,并不会因为新规而发生改变。
3 . 注意分散投资
如果你担心项目会出现风险,不妨把资金拆成几份,分别投资到不同的产品中去。
“不把鸡蛋放在一个篮子里”,是一个“百试不爽”的分散风险的好方法。
法汇贷官网;www.fahuidai.com


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